Урок 6. Объёмы в трейдинге. Вертикальные объемы

Поскольку фондовый рынок - это, по большому счёту, место стыковки покупателей и продавцов, объем торгов - очень важный инструмент анализа рынка, отражающий интерес участников к движению.

Вертикальные объемы в трединге

Что такое объемы в трейдинге

Я думаю, большинство читателей прекрасно понимают, что такое объемы в трейдинге. Даже чисто интуитивно понятно, что объем – это некоторая количественная мера, показывающая интерес участников к торгам. Существует два вида отображения объема торгов: это горизонтальные объемы и вертикальные объемы. Разница в том, что горизонтальные показывают объем торгов на определенном уровне, а вертикальные – за определенный промежуток времени. Горизонтальные объемы мы рассмотрим в другой раз, а сегодня поговорим о вертикальных объемах.

Вертикальный объем и дельта объема

Вертикальный объем показывает, сколько наторговали по данному инструменту в определенный промежуток времени. При этом стоит помнить, что в чистом виде этот показатель отражает лишь условно количество сделок, но не показывает, на чьей стороне перевес интереса, у покупателей или продавцов. Для этого можно пользоваться специальными индикаторами, высчитывающими дельту по объему. Т.е., если дельта объема положительна, то больший интерес наблюдается со стороны покупателей, если отрицательна, то, соответственно, со стороны продавцов. Однако и без этого лишнего индикатора показатель объема в трейдинге можно использовать как очень мощный инструмент анализа ситуации.  Объемы могут измеряться в деньгах, лотах или контрактах. Т.к. наша основная деятельность ведется на срочном рынке, площадка Forts (фьючерсы и опционы), далее оперировать мы будем объемами в контрактах.

О чем говорит изменение вертикального объема

Как уже отмечалось, вертикальный объем высчитывается для определенного промежутка времени, на котором вы торгуете. Это может быть день, час, 5 минут. Соответственно, чем выше ваш таймфрейм, тем более достоверно можно будет интерпретировать информацию об изменении объема. Другими словами, если на минутном графике вы заметили резкий всплеск объема торгов, то это может не говорить абсолютно ни о чем, тогда как рост объемов на часовом или дневном графике с большой долей вероятности говорит о скором изменении рынка.

Таким образом, основное правило анализа рынка с использованием вертикальных объемов будет звучать так: «резкое изменение объемов говорит о высокой вероятности скорой смены характера движения». Вообще использование объемов в торговле – это больше элемент интуитивного трейдинга, однако хорошо сочетается и с классическими методами анализа рынка. Давайте рассмотрим несколько конкретных примеров.

Рост вертикальных объемов в боковике

Если мы видим достаточно длинный затянувшийся боковик, внутри которого резко увеличиваются объемы на невысоких таймфреймах (от 15 минут до часа) одновременно с сильным движением, не выходящим за границы диапазона, то это сигнал к возможному росту волатильности и вероятным ложным скачкам. В этом случае стоит быть осторожным, но при этом не упустить момент реального выхода из боковика.

Если в длинном и узком боковике мы видим резкий всплеск объемов, в два и более раза относительно нескольких предыдущих периодов с одновременным быстрым движением на выходе из боковика, то это, скорее всего, говорит о формировании трендового движения в данном направлении. Однако в этом случае также стоит быть осторожным, потому что ложный выход из боковика на высоких объемах тоже не редкость, и нужно уже смотреть, куда поставить потенциальный стоп и выдержит ли ваш риск менеджмент такую позицию. Очень важно в такой ситуации смотреть, каково было движение до скачка объемов, если с растущей волатильностью, пусть и на низких объемах, то это должно насторожить.

Падение вертикальных объемов в боковике

Резкое падение объемов в боковике, скорее, всего, не будет говорить ни о чем, тогда как планомерное и медленное снижение объемов в затянувшемся диапазоне – это верный сигнал к скорому трендовому рывку. Как правило, медленное снижение вертикальных объемов ведет к снижению волатильности. Этот процесс может длиться несколько дней или даже несколько недель, создавая эффект «сжимающейся пружины». Во время этого лучше не заходить в рынок и занимать выжидательную позицию. Такая ситуация говорит о том, что рынок пока нашел свою равновесную позицию и будет оставаться здесь какое-то время. Идеальным сигналом на вход будет постепенно увеличивающееся давление на границу диапазона, когда каждый отскок или откат от нее в рамках боковика становится всё меньше, а ее тестирование становится все активнее, но при этом объемы сохраняются на очень низком уровне. В этом случае ждём резкого взлёта объемов на выходе из диапазона и присоединяемся к движению. При этом стоит помнить, что в такой ситуации рынок часто возвращается, чтобы протестировать пробитый уровень, так что опять же, момент входа в рынок нужно подстраивать под риск менеджмент вашей торговой системы.

Рост вертикальных объемов на тренде

Сильный рост вертикальных объемов на тренде – это всегда настораживающий фактор, особенно, если тренд уже длится какое-то время. Чаще всего это говорит о скорой смене направления движения. Самый верный сигнал – резкий взлёт объемов на максимуме тренда в 80% случаев (по нашим наблюдениям) говорит о скором сломе тренда или хотя бы коррекционном движении. Не факт, что в этой ситуации надо спешить шортить, но длинную позицию закрыть будет верным решением. Совсем шикарно, если в этот момент еще и наблюдается дивергенция с техническими индикаторами (об этом сигнале мы говорили в прошлом уроке). Тогда сомнений не остаётся вовсе.

Падение вертикальных объемов на тренде

Если в случае с ростом объемов ситуация чаще всего имеет определенный окрас, то в случае со снижением, напротив, часто это не говорит абсолютно ни о чем. Если мы наблюдаем постепенное или даже резкое снижение вертикальных объемов на тренде, то это скорее нейтральный сигнал с большой вероятностью продолжения тренда (но не известно, как долго). Если же резкое снижение объемов в трейдинге, скажем, на растущем тренде, произошло на максимуме и одновременно с формированием падающей свечи, то, скорее всего, нас ждет некоторая коррекция на низких объемах.

Примеры работы с вертикальными объемами

Давайте рассмотрим пару описанных примеров на графиках фьючерса SIU5, дневных и часовых.

Пример 1

Пример вертикальных объемов в трейдинге

На первом часовом графике мы видим, как фьючерс из широкого, волатильного и объемного диапазона ушёл в более узкий и менее волатильный диапазон. При этом, не смотря на периодические скачки объемов на снижении, каждый следующий минимум в диапазоне оказывается выше предыдущего, снижения выкупаются всё чаще, а давление на верхнюю границу боковика усиливается. При этом общие дневные объемы (смотри дневной график), напротив, постепенно снижаются.

Как уже описывалось выше, это говорит о том, что рынок пока нашел свою равновесную точку, при этом «пружина сжимается» и чувствуется явное давление наверх. Через какое-то время движение консолидируется у верхней границы узкого диапазона и происходит рывок вверх на высоких объемах (стоит отметить, что относительно нескольких предыдущих торговых сессий, часовой объем на данном росте был не таким и высоким, но относительно трёх предыдущих часов, когда объем снижался, это был всплеск в 2 или более раза). Также рост вертикальных объемов, после их длительного снижения, мы начинаем наблюдать и на дневном графике, после чего сформировался длинный восходящий тренд.


дневной график с вертикальными объемами

 

Пример 2

Второй пример использования вертикальных объемов в трейдинге сформировался сразу же после первого. Как мы видим, восходящее движение после выхода из узкого боковика длилось несколько дней, а точнее это была первая волна восходящего тренда, что, собственно, сути не меняет. Каждый день мы видели увеличение объемов торгов, при этом, как только объем часовой свечи в рамках данной торговой сессии превышает объем первого часа этой же сессии и одновременно существенно превышает среднечасовой объем, начинается коррекционное движение вниз на низких объемах. Причём начало снижения совпадает с формированием черной свечи на максимумах тренда и с одновременно проседающими объемами.

Рост вертикальных объемов

 

Общие сложности и правила работы с вертикальными объемами в трейдинге

Главное, при работе с этим инструментом анализа,  никогда не забывать, что это очень многофакторная модель. Внимание стоит обращать не только на сам факт изменения объемов, но и на то, как вел до этого себя рынок или ведет в данный момент. Поэтому мы рекомендуем, прежде чем начать активно использовать вертикальные объемы в трейдинге, сначала понаблюдать за поведением рынка через призму изменения объемов. Также несколько осложняет ситуацию первый час торговой сессии (если смотреть на часовой график), поскольку на нём всегда наблюдается всплеск активности, особенно после вечерней сессии, что мешает восприятию общей картины динамики объемов.

Еще одна сложность в работе с вертикальными объемами состоит в том, что это очень редкий, в плане генерации сигналов, индикатор. Действительно явные формации с "говорящими" объемами могут появляться очень редко. К примеру, месяц или два движение на рынке, будь то боковик или тренд, может происходить на абсолютно нейтральных объемах, с их периодическим ростом или снижением, и не давать никаких явных сигналов. В этом случае внимание, уделяемое данному показателю, естественно снижается, в связи с чем, можно легко упустить реально сильный сигнал.

Тем не менее, любому трейдеру обязательно нужно сформировать для себя некоторое собственное представление об этом показателе, оформить собственные закономерности с учётом описанных выше рекомендаций, и тогда трейдинг для вас станет намного проще, ведь если вы научитесь понимать объемы, вы станете ближе к пониманию рынка. Ведь недаром многие опытные и успешные трейдеры используют в своей торговле только чистый график и объемы, потому что в этих двух составляющих есть все, что необходимо для принятия торгового решения. 

----

Введение 
Урок 1. Психология трейдинга 
Урок 2. С чего начать торговлю на бирже 
Урок 3. Создание торговой системы 
Урок 4. Тестирование торговой системы 
Урок 5. Технические индикаторы и примеры их применения